Как работает ликвидация: Binance

Наверное, мало найдется счастливчиков, которые за свой богатый опыт торговли на фьючерсах так и не получили печально известный многим liquidation call. Однако, не “отчаивайтесь”, все бывает в первый раз, и в этой статье, разберёмся в сценариях ликвидаций по полочкам.

Биржа запускает процесс ликвидации позиции тогда, когда денег на счету трейдера становится меньше чем необходимо для поддержания позиции, этот необходимый минимум называется поддерживающей маржей. Методы её подсчета часто отличаются от биржи к бирже, но сегодня постараемся подробно разобрать её на той бирже где, пожалуй ликвидируется большинство крипто-ритейла, на Binance

Алгоритм ликвидаций на binance только недавно научился частично ликвидировать позиции  трейдеров. Процесс запускается когда цена маркировки достигает указанной в терминале цены  ликвидации. Позиция будет сокращаться ордером immediate or cancel с большой ликвидационной комиссией, которая затем будет вычитаться из оставшейся поддерживающей маржи. Комиссия за  страхование разное для каждого инструмента, точную ставку можно узнать здесь. Объем  поддерживающей маржи рассчитывается исходя из объема позиции, и чем объема больше, тем  больше требуется обеспечения, узнать об уровнях позиции можно здесь.

Теперь попробуем рассчитать объем поддерживающий маржи и сколько, останется денег после  ликвидации приведенной ниже позиции в режиме кросс маржи с ценой ликвидации в 9036,14$

Промежуточные 25,3$ эта искомая поддерживающая маржа, но с вычетом insurance clear на балансе осталось только 0$. Теперь повторим те же вычисления, но с позицией побольше, и посчитаем итоговый баланс после ликвидации позиции на большой объем, и заодно убедимся, что после ликвидации баланс не обязательно будет нулевой.

Некоторые заметят, что цена ликвидации стала выше на 170 пунктов, ставка поддерживающей маржи и минимальная поддерживающая маржа соответственно увеличились, а так же то что комиссия за страховое покрытие забрало ощутимые 11% изначального депозита. Знающие могут справедливо возразить, что на деле будет не совсем так, из-за нюанса с ордером Immediate or cancel который сливает в рынок максимальное количество контрактов ровно по текущей цене, и закрывается сразу же как заканчивается предложение. Это актуально для больших позиций как в примере выше, потому-что рынок вряд ли сможет моментально поглотить такой объем, поэтому, после сокращения позиции на N-ый объем контрактов и вычитания insurance clear только из объема который попал под сокращение, система снова считает необходимый объем поддерживающей маржи и проверяет хватает ли денег что бы удерживать позицию и если хватает, то завершает процесс ликвидации

Подводя итоги, лучше никогда не стоит доводить дело до ликвидации, и основная тому причина, это огромные комиссии которые биржа берет с этой процедуры. По хорошему лучше воздержаться от неоправданно большого плеча и строить личную торговую стратегию без риска ликвидации, однако если видно что потенциально можете, как говорится у криптанов “поймать ликвид”, то лучше поставить стоп-маркет заявку аккурат перед ценой ликвидации и остаться хоть с какими то средствами, так же не советуем использовать ликвидацию как стоп в позициях на изолированной режиме, по вышеуказанным причинам, это в 50 а то и в 100 раз дороже выходит, чем поставить обычный стоп.

Надеюсь статья была вам полезной. Все удачных торгов ;)

P.S Было использовано 20 слов с корнем “ликвид”