On-chain аналитика для начинающих: как читать данные Glassnode, Nansen и Dune

Содержание

• Введение
• Что такое on-chain аналитика
  • Основные метрики on-chain анализа
• Как использовать Glassnode для анализа крипторынка
  • Примеры полезных метрик Glassnode
• Как читать данные в Nansen
  • Wallet tracking и smart money
• Основы работы с Dune Analytics
  • Как находить и использовать готовые дашборды
• Преимущества и ограничения on-chain аналитики
• Будущее и перспективы on-chain аналитики
• Заключение

Введение

On-chain аналитика — это анализ данных, которые фиксируются прямо в блокчейне. В отличие от традиционного технического анализа графиков или фундаментальной оценки проектов, такой подход дает прямое понимание поведения участников рынка.

Для трейдеров и инвесторов это становится инструментом повышения точности принятия решений. Новичкам важно освоить базовые метрики, чтобы видеть не только цену, но и процессы, которые стоят за ней.

Что такое on-chain аналитика

On-chain аналитика в криптовалютах — это метод изучения транзакций, кошельков и активности пользователей в блокчейне. В отличие от классических методов анализа, она основывается на фактических данных сети, а не на прогнозах. Такой подход позволяет:

• Видеть реальное количество активных пользователей

• Определять движение ликвидности между биржами

• Изучать распределение токенов среди держателей

• Оценивать прозрачность DeFi-протоколов

При таком подходе блокчейн становится источником объективных сведений, доступных каждому, кто умеет их читать и интерпретировать.

Основные метрики on-chain анализа

Метрики помогают оценить настроение рынка и выявить ранние сигналы изменения трендов. Для начинающих важно сосредоточиться на ключевых показателях:

1. Активные адреса — число участников, совершающих транзакции.

2. Объем транзакций — движение средств внутри сети.

3. Вводы и выводы с бирж — индикатор давления на цену.

4. Количество держателей токенов — показатель распределения актива.

5. Активность крупных кошельков — подсказка о действиях институциональных инвесторов.

Совокупность этих параметров формирует основу понимания того, что происходит с активом в реальном времени.

Как использовать Glassnode для анализа крипторынка

Glassnode считается одной из ведущих платформ в области ончейн данных. Сервис предлагает широкую библиотеку метрик, от базовых до продвинутых. Для начинающих полезны дашборды, где данные представлены в виде графиков и индикаторов.

Преимущества Glassnode:

• Удобный интерфейс с визуализациями

• Базовые метрики доступны бесплатно

• Подробные отчеты для профессионалов

• Поддержка популярных сетей (BTC, ETH и др.)

Примеры полезных метрик Glassnode

Некоторые показатели этой платформы стали стандартом в on-chain аналитике. Рассмотрим ключевые:

Метрика	Что показывает	Зачем полезна
Exchange inflows/outflows	Потоки средств на биржи и с бирж	Оценка давления продаж или накопления
MVRV ratio	Соотношение рыночной и реализованной стоимости	Индикатор перекупленности или недооценки
Active addresses	Количество активных пользователей сети	Сигнал активности экосистемы
Realized cap	Отражает реальную стоимость удерживаемых монет, учитывая цену последней транзакции каждой единицы	Помогает понять насколько в плюсе или минусе участники рынка, и насколько сильно раздута капитализация

Интерпретация этих данных помогает понять, настроения и интерес участников, а также моменты когда рынок перегрет, а когда есть потенциал роста.

Как читать данные в Nansen

Nansen специализируется на анализе кошельков и отслеживании поведения «умных денег». Этот инструмент особенно полезен для тех, кто изучает DeFi и NFT-сегмент. Основные возможности:

• Анализ транзакций в реальном времени

• Отслеживание портфелей крупных игроков

• Выявление трендов в новых токенах

• Инструменты для анализа NFT-рынка

Wallet tracking и smart money

Одним из главных преимуществ Nansen является возможность изучать действия крупных инвесторов. Для трейдеров это источник инсайтов, так как перемещения капитала часто указывают на будущие тренды.

Сценарии возможного применения wallet tracking:

• Определение новых токенов, которые начинают скупать фонды

• Наблюдение за выходом крупных держателей из актива

• Изучение стратегий хедж-фондов в DeFi

• Сравнение активности разных категорий инвесторов

Подобный подход позволяет оценить рыночное настроение на основе действий тех участников рынка, кто располагает большими ресурсами и имеет большее влияние на актив.

Основы работы с Dune Analytics

Dune — это платформа для анализа DeFi-протоколов и Web3-проектов. Здесь пользователи могут строить собственные запросы и дашборды, анализируя любые данные блокчейна. Для начинающих предусмотрена библиотека готовых решений.

Сильные стороны Dune:

• Бесплатный доступ к множеству дашбордов

• Возможность настройки собственных панелей

• Поддержка анализа смарт-контрактов

• Сообщество, публикующее исследования

Как находить и использовать готовые дашборды

Новичкам не обязательно изучать язык запросов SQL. Достаточно использовать уже созданные панели. На Dune легко найти дашборды по DeFi-протоколам, токенам или NFT-проектам.

Примеры использования:

• Анализ ликвидности пула на DEX

• Изучение доходности стейкинга

• Мониторинг роста аудитории NFT-проектов

• Оценка активности смарт-контрактов в реальном времени

Dune дает пользователям широкий выбор возможностей. Новички могут пользоваться готовыми дашбордами, а опытные пользователи создавать свои собственные, улучшая качество своей аналитики. Благодаря этому Dune подходит любым пользователям, независимо от опыта и навыков..

Преимущества и ограничения on-chain аналитики

On-chain аналитика открывает перед инвесторами и трейдерами новые горизонты понимания рынка. Ее сильные стороны:

• Прозрачность данных и независимость от посредников

• Возможность выявления трендов на ранней стадии

• Доступность инструментов для трейдеров и инвесторов с разными уровнями опыта

Однако стоит учитывать и ограничения:

• Сложность интерпретации без должного опыта и знаний

• Необходимость сопоставления данных с внешними факторами

• Риск ошибочных выводов

Чтобы минимизировать этот риск, нужно внимательно и спокойно подходить к интерпретации ончейн данных, не делать поспешных выводов и учитывать контекст и внешние факторы.

Будущее и перспективы on-chain аналитики

С развитием Web3 и институционального интереса к криптовалютам роль on-chain аналитики может только расти. Усложнение децентрализованных протоколов требует более детального мониторинга потоков капитала, активности пользователей и прозрачности смарт-контрактов.

В будущем можно ожидать усиления интеграции on-chain метрик в торговые платформы и аналитические панели, что сделает такие данные привычной частью арсенала инвестора. Рынок постепенно выходит за рамки отдельных сетей и анализ мультичейн-экосистем и кроссчейн транзакций может сильно помочь разным группам пользователей, начиная с обычных инвесторов заканчивая институционалами и фондами.

Заключение

Аналитика крипторынка никогда не стояла на месте, с каждым годом появляется все больше новых технологий, инструментов и метрик. Ончейн анализ за короткий срок доказал свою эффективность и продолжает развиваться как направление. Glassnode помогает разобраться в ключевых метриках, Nansen раскрывает действия крупных игроков, а Dune дает доступ к глубокой аналитике DeFi. Использование этих инструментов помогает лучше понимать рынок, строить свой анализ на прозрачных данных и раньше улавливать грядущие изменения в рынках.