Диверсификация рисков в криптовалюте

Есть разные мнения насчет того, как следует воспринимать ситуацию, царившую на крипторынке в период с ноября 2017 по январь 2018 года. Кто-то называет это экономическим пузырем или массовой истерией, но на самом деле это был настоящий оазис для инвесторов. Все криптоактивы стремительно росли, и многие участники рынка, казалось, даже не пытались задаваться вопросом о том, какую из сложных стратегий риск-менеджмента им выбрать. Единственный вопрос для них состоял в том, сколько койнов им нужно купить, чтобы стать миллионером как можно скорее.

Но скоро эйфория сменилась продолжительным медвежьим рынком, и на первый план вышел вопрос о том, как минимизировать риски, инвестируя во все еще остающимися перспективными активы. Никому не хочется потерять деньги при очередном резком снижении курса.

Крипторынок проходит через все те же циклы, что и любой другой рынок. И несмотря на то что массовая истерия вокруг Биткойна практически сошла на нет, криптовалюты все еще остаются очень перспективным классом инвестиционных активов. По моему мнению, лучшей стратегией для долгосрочного инвестирования в криптоактивы по-прежнему является покупка в момент, когда их цена сравнительно невысока и удерживание в течение длительного периода времени. Но для того чтобы не лишиться всех сбережений из-за одной или двух ошибок, нужно иметь хорошую систему управления рисками.

За последние годы, в период массовой популярности криптовалют, мы видели множество примеров того, как люди теряли свои средства из-за плохого понимания рынка, участия в мошеннических схемах или простой случайности. Из этих ошибок нужно извлечь урок.

Одной из самых базовых инвестиционных стратегий, которая учитывает все перечисленные факторы риска и нацелена на максимизацию потенциальной прибыли, является диверсификация инвестиционного портфеля.

Диверсификация – это стратегия составления инвестиционного портфеля из многих активов. Портфолио, включающее в себя множество различных финансовых инструментов, считается более стабильным, чем состоящее лишь из одного актива. И в большинстве случаев диверсифицированное портфолио обеспечивает владельцу более высокий доход при меньших рисках.

Можно диверсифицировать портфолио между активами разных классов или в пределах одного класса. Например, диверсификация между фиатными деньгами и криптовалютами – это диверсификация между разными классами активов, а если портфолио состоит, скажем, из биткойнов и эфиров, то это диверсификация внутри одного класса активов.

Традиционно одним из главных требований к диверсифицированному портфелю является включение в него множества различных активов, не обладающих положительной корреляцией между собой. В этом случае, если один из ваших активов потеряет в стоимости, цена других либо останется стабильной, либо вырастет, покрывая потери и обеспечивая стабильность вашего инвестиционного портфеля.

Именно здесь пролегает различие между диверсификацией традиционных финансовых активов и криптовалют: популярные криптовалюты имеют высокую корреляцию с Биткойном, который определяет общий тренд для криптовалютного рынка в целом. Это ясно видно на приведенных ниже графиках.