Что такое объемы торгов (Volume) и как их интерпретировать?

Что такое объемы торгов (Volume) и как их интерпретировать?

Содержание

Введение

Объем торгов играет важную роль в анализе рыночной активности, позволяя инвесторам и трейдерам выявлять тренды и принимать обоснованные решения, а также помогает оценить уровень интереса участников рынка к конкретному инструменту.

Что такое объем торгов

Объем торгов - это количество купленных и проданных активов за определенный временной промежуток.

Например, если суточный объем торгов Биткоина составляет 50 000 BTC, значит, за сутки трейдеры обменяли между собой 50 000 биткоинов.

Как рассчитывается торговый объем на финансовых рынках

В сегменте криптовалют учитывается либо количество обменянных токенов, либо их денежный эквивалент.

При расчете объема торгов каждая сделка учитывается только один раз, независимо от количества участников.

Например, если один трейдер продаёт 4 BTC по $100,000 за биткоин, общая сумма сделки составит $400,000. Другой трейдер покупает эти 4 BTC за ту же сумму. Несмотря на участие обеих сторон, объём торгов фиксируется как $400,000, поскольку учитывается лишь фактический обмен активом, а не сумма, внесенная каждой стороной.

На фондовом рынке объем торгов рассчитывается исходя из количества проданных и приобретенных акций.

Средний объем (Average Volume) показывает среднее число акций, с которыми совершаются сделки за торговую сессию.

На рынке Forex объем определить сложнее из-за его децентрализованной структуры, поэтому применяются три основных метода оценки: биржевой, количественный и тиковый.

Биржевой – учитывает количество проданных и купленных акций. Применяется на биржах.

Количественный – фиксирует число сделок без учета их размера.

Тиковый – отслеживает количество изменений цены. Например, если цена актива изменилась на 1 пипс в течение минуты, это засчитывается в объем торгов. Применяется на внебиржевом рынке.

Разница между объемами торгов и ликвидностью:

diagram

Объем торгов и ликвидность связаны, но не идентичны.

  • Объем торгов показывает, сколько единиц актива было куплено и продано за определенный период. Он отражает рыночную активность, но сам по себе не гарантирует, что сделки можно совершать без изменения цены на актив.

  • Ликвидность определяет, насколько легко актив можно купить или продать по текущей рыночной цене без значительного влияния на нее. Высокая ликвидность означает, что даже крупные сделки проходят быстро и без резких колебаний стоимости.

Проще говоря, объем показывает количество сделок, а ликвидность – насколько большой объем актива можно купить или продать без значительного влияния на цену.

Почему объемы торгов важны

Роль объемов торгов в определении ликвидности рынка

Объём торгов используется как один из индикаторов ликвидности криптовалютного рынка, но сам по себе не определяет её напрямую.

orderbook

Ликвидность зависит от глубины стакана заявок – количества ордеров на покупку и продажу по разным ценам. Например, если у актива высокий объём, но все сделки совершаются небольшими ордерами, ликвидность может оставаться низкой. С другой стороны, актив с умеренным объёмом, но с плотным стаканом заявок будет более ликвидным.

Как объемы показывают силу тренда или возможный разворот

Анализ объемов помогает оценить силу текущего тренда.

  • Если рост или падение цены сопровождается высокими объемами, это подтверждает устойчивость движения.
  • Снижение объемов при изменении цены может свидетельствовать об ослаблении тренда.

Кроме того, объемы позволяют определить потенциальные развороты. Если после продолжительного роста котировки стабилизируются, а объем торгов сокращается, это может указывать на замедление активности. Вблизи ключевых уровней поддержки или сопротивления резкий всплеск объемов часто сигнализирует о возможном изменении направления цены.

Использование объемов для подтверждения сигналов технического анализа

Объемы помогают подтвердить сигналы технического анализа.

Пример:

Если цена приближается к уровню сопротивления и пробивает его при низких объемах, это может означать ложный пробой или сигнализировать об отсутствии значительной защиты этого уровня. Однако, если в момент пробоя наблюдается рост объёма, это указывает на активное участие рынка и повышает вероятность продолжения движения.

Как интерпретировать объемы торгов

volumechart

Высокий объем и его значение

На фондовом рынке значительный объем указывает на активность участников рынка и подтверждает силу существующего тренда. Когда цена растет при высоких объемах, это сигнализирует о повышенном спросе на актив, что повышает вероятность продолжения движения. В периоды выхода экономических новостей или корпоративных отчетов рыночная активность возрастает, что приводит к увеличению количества сделок.

Пример: Если компания публикует хороший финансовый отчет, инвесторы начинают активно скупать ее акции. Одновременно трейдеры, которые ранее ожидали роста, могут фиксировать прибыль, закрывая свои позиции. Это создает баланс между спросом и предложением, что сопровождается ростом котировок и увеличением объема торгов. Однако если поток новых покупателей уменьшается и объемы торгов сокращаются - цена может перейти в фазу консолидации или замедлить рост.

Низкий объем и его значение

Снижение объемов свидетельствует об угасании интереса к активу и неопределенности на рынке. Как правило, это происходит в периоды консолидации, когда трейдеры ожидают новых сигналов перед началом сильного ценового движения. В некоторых случаях низкий объем может указывать на завершение тренда, поскольку рыночная активность ослабевает.

Пример: Если на рынке наблюдается небольшое количество сделок, заявки в стакане остаются невыполненными, а цена двигается в узком коридоре, это говорит о боковом движении (флэте). В таких ситуациях рынок ждет появления новых участников, готовых определить дальнейшее направление цены.

Объем в контексте тренда

Анализ объема помогает определить, насколько устойчив текущий тренд:

  • Если объем растет вместе с трендом, это подтверждает силу и вероятность продолжения движения.
  • Если цена продолжает расти, но объемы начинают снижаться, это сигнализирует о возможном развороте.

trend

Пробои и выходы за уровни: резкое увеличение объемов в момент преодоления уровня поддержки или сопротивления указывает на высокую вероятность дальнейшего движения в том же направлении. К примеру, если Bitcoin проходит уровень сопротивления на фоне значительного прироста объемов, это свидетельствует о силе восходящего импульса.

Смена тренда: ослабление тенденции на фоне сокращающихся объемов может быть предвестником скорого разворота. Например, если Ethereum продолжает подниматься в цене, но торговая активность снижается, это может сигнализировать о затухании восходящего импульса и возможной коррекции.

Роль объемов на финансовых рынках

Объемы на криптовалютных рынках

Объем торгов криптовалютой отражает общий поток средств, входящих и выходящих с рынка за определенный период. Этот показатель учитывает совокупные объемы на централизованных и децентрализованных биржах и является важным индикатором для трейдеров и инвесторов. Этот показатель не только отражает текущую активность, но и указывает на возможное направление движения цены и уровень спроса в будущем.

Объемы влияют на ликвидность: чем выше активность, тем меньше спред между ценами покупки и продажи. Это снижает вероятность резких ценовых колебаний. Однако не все объемы достоверны – некоторые биржи искусственно завышают показатели, создавая иллюзию высокой ликвидности. Поэтому важно использовать данные с проверенных платформ и учитывать дополнительные метрики.

Объемы на фондовых рынках

На фондовом рынке показатель отражает активность участников рынка и определяет уровень интереса к конкретным акциям или рынку. Например, резкое увеличение объема при росте цены акции указывает на устойчивый восходящий тренд, тогда как рост объема при падении цены сигнализирует о развороте тренда.

Биржи отслеживают и публикуют данные об объемах торгов, предоставляя инвесторам и аналитикам информацию для принятия решений. Анализ объемов в сочетании с ценовыми изменениями выявляет тенденции, подтверждает или опровергает сигналы технического анализа и оценивает силу рыночных движений.

Объемы на валютных рынках (Forex)

На децентрализованном рынке Forex нет единого источника данных о торговых объемах, поэтому используется тиковый объем, отражающий количество ценовых изменений за период. Хотя он не показывает реальный денежный оборот, его анализ помогает выявлять активность участников и предсказывать ценовые движения. Для более точной оценки трейдеры часто ориентируются на объемы фьючерсных рынков.

Объемы на товарных рынках

Объем торгов фьючерсными контрактами показывает уровень интереса к сырьевым активам и помогает прогнозировать ценовые изменения. Рост объемов свидетельствует о повышенном спросе и ожидаемой волатильности. Кроме того, высокие объемы обеспечивают лучшую ликвидность, облегчая операции купли-продажи.

Как использовать объемы торгов в торговых стратегиях

Комбинирование объемов с другими техническими индикаторами

indicator1

Совмещение объемов с индикаторами усиливает точность сигналов и позволяет глубже понимать рыночную динамику. Рассмотрим ключевые комбинации:

  • Скользящие средние (Moving Averages, MA): Скользящие средние помогают сгладить ценовые колебания и выявить общий тренд. Прирост объема при пересечении ценой скользящей средней указывает на возможное начало нового тренда, подчеркивая его силу.

  • Индекс относительной силы (Relative Strength Index, RSI): RSI определяет скорость и динамику движения цен, указывая на перекупленность и перепроданность. Подтверждение этих состояний увеличением объема делает сигналы RSI более надежными для открытия и закрытия позиций.

  • Конвергенция и дивергенция скользящих средних (Moving Average Convergence Divergence, MACD): MACD отслеживает изменения в силе, направлении и продолжительности тренда. Совмещение MACD с анализом объемов позволяет определить моменты возможного разворота или силу тренда.

Пример анализа объема с использованием индикаторов

obvvwap

Рассмотрим индикаторы специально разработанные для анализа объемов:

On-Balance Volume (OBV)

OBV — индикатор, отражающий воздействие объема торгов на ценовую динамику.

Принцип работы On-Balance Volume:

  • Если цена закрытия выросла по сравнению с предыдущим периодом, объем прибавляется.
  • Если цена закрытия упала, объем вычитается.
  • Если цена не изменилась, OBV остается тем же.

Задача OBV — обнаружение скрытых сигналов на рынке. Например, если цена растет, но объем снижается, это указывает на возможную слабость тренда и скорое разворотное движение. В противоположном случае, если цена снижается, но OBV остается высоким или растет, это свидетельствует о накоплении актива крупными игроками перед потенциальным ростом.

Как использовать OBV

  • Подтверждение тренда: рост цены и OBV указывает на сильный восходящий тренд, их совместное снижение — на нисходящий
  • Дивергенция: если цена обновляет максимумы, а OBV не растет вместе с ней, это сигнал к возможному развороту тренда.

Volume Weighted Average Price (VWAP)

VWAP — отношение стоимости ценной бумаги или финансового актива к общему объему транзакций в течение торговой сессии. Проще говоря, это средняя цена, по которой трейдеры покупали или продавали актив.

Как интерпретировать VWAP

  • Если цена выше VWAP, значит, рынок в бычьем (восходящем) настроении.
  • Если цена ниже VWAP, значит, преобладают медвежьи (нисходящие) настроения.

VWAP также используют как уровень поддержки или сопротивления.

Как применять VWAP в торговле

  • Покупки ниже VWAP – если цена ниже VWAP, это хорошая точка для покупки, так как актив торгуется дешевле “средней” цены.
  • Продажи выше VWAP – если цена выше VWAP, хорошая возможность для фиксации прибыли, так как актив торгуется дороже средней цены.

Применение метода Volume Spread Analysis (VSA)

spread

Метод Volume Spread Analysis (VSA) помогает исследовать связь между объемом сделок и движением цены, позволяя определять тренды и избегать ложных сигналов, возникающих из-за манипуляций на рынке.

Цель VSA — определить, как объем, размах ценового движения (спред) и цена закрытия соотносятся друг с другом, чтобы понять баланс спроса и предложения. Этот подход помогает находить потенциальные точки разворота и подтверждать текущие тренды.

Принципы VSA

  1. Анализ спреда и объема

    • Широкий спред при высоком объеме признак активности крупных участников, что сигнализирует о продолжении или смене тренда.
    • Узкий спред при низком объеме говорит о слабом интересе к активу и возможной консолидации перед резким движением.
    • Высокий объем, но малое изменение цены – указывает на уровень поддержки или сопротивления, где баланс спроса и предложения не дает цене свободно расти.

  2. Выявление сильных и слабых движений рынка

    • Рост цены при высоком объеме — подтверждает бычий тренд.
    • Высокий объем без значительного изменения цены — может указывать на ослабление текущего тренда и возможный разворот.
    • Падение цены при росте объема — свидетельствует о медвежьем тренде.

  3. Различение истинных и ложных движений

    • Манипуляции рынком — Крупные игроки могут искусственно разгонять цену вверх или вниз, создавая иллюзию тренда. Анализ VSA позволяет выявить такие манипуляции через несоответствие объема и ценового движения.
    • “Кульминация покупок” (buying climax) — резкий рост цены на экстремально высоком объеме может сигнализировать о завершении тренда, так как крупные игроки выходят из позиций.
    • “Кульминация продаж” (selling climax) — сильное падение цены при повышенном объеме часто предшествует развороту вверх.

Ошибки при анализе объемов торгов

Распространенные ошибки и заблуждения при анализе объемов

  • Игнорирование контекста рынка: Объем следует анализировать с учетом рыночных условий. Например, рост объема в консолидации имеет другое значение, чем при ярко выраженном тренде.

  • Преувеличение значения объемов в короткие периоды: В низколиквидных или высоковолатильных условиях резкие изменения объема могут давать ложные сигналы, особенно на коротких таймфреймах.

  • Недооценка внешних факторов: Экономические отчеты, корпоративные события и другие фундаментальные факторы могут существенно влиять на объемы торгов. Их игнорирование ведет к ошибочным выводам.

  • Использование объемов без дополнительных индикаторов: Анализ только на основе объемов без учета других инструментов (например, скользящих средних или MACD) дает неверное понимание рыночной ситуации.

Как избежать ложных сигналов и повысить точность анализа

  • Учитывайте контекст: При анализе объемов важно учесть тренд, фазу рынка и текущую волатильность. Это поможет правильно интерпретировать изменения объемов.

  • Анализируйте объемы на нескольких таймфреймах: Сравнение объемов на коротких и длинных интервалах помогает выявлять глобальные тенденции и отсеивать случайные колебания.

  • Следите за внешними факторами: Экономические отчеты, корпоративные новости и другие события могут объяснять резкие изменения объемов и предотвращать ошибочные интерпретации.

  • Комбинируйте объемы с другими индикаторами: Совмещение объемного анализа с инструментами, такими как скользящие средние или MACD, позволяет получать более надежные торговые сигналы.

  • Практикуйтесь и обучайтесь: Стабильный анализ и изучение теоретических материалов по техническому анализу помогут развить интуицию и избежать распространенных ошибок.

Заключение

Анализ торговых объемов позволяет глубже понять рыночную активность, подтверждая тренды, выявляя возможные развороты и снижая вероятность ложных сигналов.

Однако для эффективного применения этого инструмента необходимо учитывать общий рыночный контекст, комбинировать объемный анализ с другими индикаторами и накапливать практический опыт. Трейдеры, умеющие правильно интерпретировать объемы, получают значительное преимущество, улучшая качество своих решений и точность прогнозов.