Чем реализованная модель расчёта отличается от нереализованной, и почему они важны для полноценной торговой статистики

Если вы уже знакомы с нашей платформой TradeLink Passport, то, вероятно, заметили, что на многих графиках существуют логические дубли, такие как “Прибыль%” и “Реализованная прибыль%”, “Баланс” и “Маржинальный баланс”, и так далее.

Такой мощный инструмент для анализа портфолио как использование различных моделей калькуляции, к сожалению, остается незамеченным из-за трудностей в понимании различий между ними. Поэтому сегодня мы постараемся это исправить, объяснив разницу между моделями калькуляции реализованной и нереализованной статистики, а также приведем примеры, которые наглядно покажут их полезность.

Чем реализованная модель отличается от нереализованной?

Если вы уже имели опыт торговли криптовалютными фьючерсами, вам могут быть известны термины “Маржа”, “Маржинальный баланс” и “Реализованный убыток”. Вкратце, маржинальный баланс представляет собой сумму всех активов на фьючерсном счёте, если закрыть все позиции по текущей рыночной цене.

Возможно вы погружены в мир фьючерсной торговли ещё глубже, и встречались с термином “Реализованный баланс”. Простыми словами, реализованный баланс отображает сумму всех активов фьючерсного счёта без учета прибыли и обеспечения открытых позиций.

Основное различие между реализованным и нереализованным балансом в данном случае заключается в том, что реализованный не учитывает прибыль и обеспечение, в то время как нереализованный учитывает. Мы решили немного адаптировать эти понятия под нашу платформу, чтобы предоставить пользователям максимальное количество информации, позволяющей делать выводы о качествах конкретной стратегии.

Поэтому на платформе доступны два фундаментально разных типа калькуляций: по реализованной и по нереализованной марже. Паспорт позволяет просмотреть графики прибыли и баланса за весь торговый период счёта, что дает возможность оценить размер незафиксированной просадки на биржевом счёте в тот или иной момент.

Давайте разберем пару примеров:

На картинке представлена легенда графиков: синяя линия отображает реализованную прибыль, а оранжевая - нереализованную.

Как видно из примера, данная стратегия имела несколько периодов, когда она демонстрировала нереализованную просадку. Это значит, что сумма открытых позиций находилась в отрицательной зоне, и в этот момент стратегия фактически находилась в убытке.

Однако, на графике реализованной прибыли никаких просадок не наблюдается, так как позиции, по которым был нереализованный убыток, не были зафиксированы в минус, а в итоге были закрыты в ноль или даже в плюс. Таким образом, график нереализованной прибыли позволил нам увидеть просадки, фактически существовавшие на биржевом счете, которые было бы сложно обнаружить при использовании менее продвинутых инструментов.

В случае этого портфолио, благодаря графику нереализованной прибыли мы можем сделать вывод, что стратегия исторически “пересиживала” убытки, и учитывая исторические резкие выходы из просадок, возможно, стратегия использует механику прогрессивного увеличения позиций при движении цены в неожиданном направлении.

Использование такой механики может привести к резкой потере средств на счете, либо, напротив, позволить зарабатывать больше рынка благодаря подчеркиванию преимуществ стратегии таким образом. Это не означает, что стратегия хорошая или плохая, тем не менее, такой подход в анализе позволяет глубже понять логику её работы, и сделать определенные выводы для себя. Перейдем к следующему примеру:

На этом графике наблюдается длительный период нереализованной просадки, что, как мы уже разобрали на прошлом примере, видно по разнице между линейными графиками нереализованный (оранжевой) и реализованной (синей) прибыли. По резкому падению синей линии можно увидеть, что в какой-то момент произошла фиксация убыточных позиций.

Можно предположить, что теперь стратегия удерживает только прибыльные позиции и фиксирует их частями, что позволяет постепенно накапливать реализованную прибыль. Удержание только прибыльных позиций (без фиксации убытков) позволяет синей линии сохранять плавный, по сравнению с оранжевой линией, восходящий тренд, так как каждый реализованный убыток или прибыль вносят вклад в общую реализованную доходность.

Разобрав эти примеры, можно понять, насколько использование нереализованной модели калькуляций важно для полного представления эффективности торговой стратегии. Такая система расчета помогает выявить слабые и сильные места, когда видны просадки в нереализованной прибыли, а реализованная доходность остается стабильной.

Другие платформы, предоставляющие отображение графика исторической нереализованной прибыли

На данный момент команде TradeLink неизвестны платформы, предоставляющие отображение индикаторов в двух типах расчёта. Если вам известна такая платформа, пожалуйста, уведомите нас об этом через службу поддержки, мы будем очень признательны.

К сожалению, сейчас стандартом индустрии являются реализованные расчеты, не позволяющие качественно анализировать историю большинства биржевых стратегий. Надеемся, что эта статья помогла вам лучше понять пользу нереализованной модели расчётов, и что мы сможем сделать нереализованную модель отображения статистики доступной для широкой аудитории.

Универсальность индикаторов TradeLink для всех пользователей

В связи с вышеизложенной информацией, по умолчанию TradeLink Passport склоняется к отображению индикаторов, основанных на нереализованной модели. Однако, поскольку каждая модель имеет свою аудиторию пользователей, мы приняли решение продублировать калькуляции большинства индикаторов платформы на каждый из типов маржи.

Нереализованная модель позволяет увидеть скрытые просадки или временные прибыли, когда как реализованная модель отражает только закрытые сделки, давая точное представление о фактическом доходе, полученном стратегией. Использование двух моделей вместе - это мощный технический инструмент, который дает глубже понять механику стратегии, сопутствующие риски, и увидеть её сильные и слабые стороны.