Содержание AMA с основателем крипто хедж фонда Syndicate

Стратегия Syndicate на TradeLink Marketplace:
https://tradelink.pro/strategy/bf9b8a98-7beb-43c8-9773-2a0f629cc3d0

Подробная аналитика результативности стратегии Syndicate на TradeLink Passport:
https://tradelink.pro/portfolio/bf9b8a98-7beb-43c8-9773-2a0f629cc3d0

Полную версию можно посмотреть на нашем YouTube-канале:

Вячеслав Коноваленко является CEO криптовалютного фонда Syndicate, со-основателем торговой платформы cash code и профессиональным трейдером, путь в трейдинге у него начался в 2008 году. Вячеслав работал в брокерский компаниях, торговал на фондовом рынке в том числе на американском и российском, торговал деривативами. С 2018 года года начал углубленно изучать криптовалютный рынок и его возможности, а также пробовать в нём себя.

История основания Syndicate

Со слов Вячеслава, компания была названа синдикатом по довольно банальным причинам, в первую очередь из-за значения слова. Синдикат это сообщество людей объединенных общими ценностями, идеями и ценностями. Так получилось что в течении своего пути, вокруг Вячеслава образовалась небольшая команда в основном из близких друзей, кто так же увлекались финансовыми рынками и трейдингом в частности.

“Мы долгое время двигались вместе, и в один момент мы просто поняли, что во многих вещах очень сходимся в наших мнениях: в плане подхода к рискам; в плане подхода к торговле; плане анализа какого-то и в принципе, понимания рынков и рыночных всех ситуаций. Таким образом, мы хотели как раз таки объединить это воедино и дать этому какое-то имя. Поэтому, в принципе, вот пришла такая идея — почему нет, пусть будет синдикат”

Как пришли к созданию торговых Алгоритмов

Вячеслав долгое время занимался ручным трейдингом. С его слов, Ручной трейдинг это достаточно сложный процесс и изматывающая работа. Вячеслав считает что к трейдингу необходимо относиться в какой то степени как к личному бизнесу, трейдинг как увлечение станет лишь вашей очередной статьей расходов, когда как основательный подход как к бизнесу позволит дисциплинировать себя в торговле, прийти к стабильным резуальтатам и начать наращивать свой капитал из года в год. Но с обратной стороны, ручная торговля требует постоянного нахождение около монитора, и это изнуряет. Необходимо было найти способ заставить деньги работать и обеспечить тебе прирост капитала применив свои знания о работе рынка. В итоге команда пришла к общему решению полностью сместить свой фокус на заработок с помощью торговых алгоритмов, и большую роль в этом сыграло то, что в команде находилось несколько хороших разработчиков погруженных в финансовый рынок и давно занимающихся трейдингом. Обычный программист просто не напишет торгового робота по техническому заданию, поэтому очень важно, что бы тот кто создавал торговый алгоритм очень хорошо понимал что он делает, и как оно должно работать.

Отношение к рискам

В основе идейности Синдиката лежит подход к торговым алгоритмам со стороны минимизации рисков, в противопоставление подходу со стороны максимизации краткосрочной прибыли. В приоритет по важности ставится выживание торговых алгоритмов на дистанции, и приспособленность к экстремальным рыночным ситуациям.

То есть, Во первых,Торговая система должна строиться, отталкиваясь в первую очередь от рисков. Со слов Вячеслава, есть золотое правило прописное, которое всем известно, но многие им пренебрегают – на рынке выживает терпеливый. Многие приходят на рынок в розовых очках, одухотворенные видя как кто то там, куда то залетел и заработал тысячи процентов прибыли – это ошибка выжившего. С опытом приходит понимание, что такое происходит везде, даже если взять 1000 инструментов на фондовом рынке, то там постоянно что то стреляет. Но шанс попасть в этот выстрел очевидно крайне мал, однако люди приходя на рынок продолжают упорно пытаться стать счастливчиком и попытать шанс заработать огромные деньги за раз.

“И это все приводит к таким моментам, что когда они приходят и строят алгоритм. Если мы сейчас говорим именно про построение алгоритма со стороны доходности в первую очередь, как правило, эти все истории заканчиваются тем, что как только рынок преподносит какой то сюрприз, все эти системы: если эта спот система, то она засядет надолго; если это фьючерсная система, то это будут либо огромные потери, либо там, скорее всего, это будет ликвидация, то есть потеря всего депозита.”

Во вторых, это подход к построению торговой системы. Syndicate, отталкиваются от рисков и собственного понимания какие риски для них приемлемы и для большинства их клиентов.

“Если наша торговая система будет жить там год, 2, 3, 5 10 лет, то и пусть где-то по чуть-чуть, где-то больше, где то меньше. Она будет зарабатывать”.

В итоге все сводится к тому, что ты не можешь обещать стабильную фиксированную доходность раз в месяц, из-за меняющихся рыночных условий. Профессиональный трейдер с хорошей торговой системой и риск менеджментом может обещать только то, что не потеряет денег инвестора сверх какой то суммы, например 30% от депозита.

Трейдинг и Инвестицииs

Вячеслав для себя очень четко отделяет понятия трейдинга и инвестиций, это два абсолютно разных понятия, которые люди часто смешивают между собой

“Я скажу вот, наверное, для многих неприятную вещь, но, основываясь на своем опыте: трейдинг не приведет тебя к финансовой независимости, к финансовой независимостью тебя приведут инвестиции. Трейдинг тебя приведет к огромному количеству нервов, недосыпу и так далее и тому подобное. Это очень сложная работа.”

Вячеславу известно множество хороших трейдеров, в том числе работающих за границей, в Соединенных Штатах в крупных фондах. Эта профессия быстро выжимает из человека все соки. Так устроен финансовый мир, трейдеры поставлены на конвеер, где когда один спекается, его заменяют другим.

Трейдинг в принципе состоит на 80% из работы над собой, потому что трейдер садясь за график борется не с ним, а с самим собой. Для того что бы вырасти из лудомана, в хорошего трейдера, способного обеспечивать себя деньгами с рынка, человек обязан это осознать и проделать огромную работу над собой, над своими эмоциями, чувствами и дисциплиной в первую очередь.

Выгорание трейдеров

Трейдинг – это исключительно изнурительный процесс, особенно для тех, кто находится в этой сфере длительное время. Многие трейдеры со стажем 10-20 лет чувствуют усталость и не представляют себя в этом направлении до конца своих дней. Когда человек молод, он может посвятить себя торговле, погрузившись в изучение всех доступных инструментов, систем и индикаторов. Однако с возрастом у многих возникает желание изменить направление и заниматься чем-то другим.

Важным этапом для любого трейдера является распределение и диверсификация заработанного капитала, включая инвестирование в недвижимость, акции, облигации и криптовалюты. Невозможность или нежелание сделать это вовремя может привести к тому, что, когда наступит выгорание, трейдер рискует остаться без средств к существованию.

Необходимо также учитывать, что рынок постоянно меняется. Новые алгоритмы, изменение ликвидности, рост волатильности – все это может стать причиной убытков даже для самых дисциплинированных трейдеров с отточенными стратегиями. Гибкость и способность быстро адаптироваться к новым условиям рынка крайне важны. Иначе, не сумев перестроиться, трейдер может потерять все свои средства, независимо от опыта и навыков.

Принцип устройства торговой системы Syndicate

Любая автоматизированная торговая стратегия основана на наборе правил, которым следует робот. Большинство существующих на рынке торговых стратегий строятся на индикаторах, что представляется не всегда корректным подходом, поскольку индикаторы работают непостоянно, в зависимости от цикла рынка, а могут вообще не работать. Можно сказать что абсолютное большинство индикаторов, это просто форма визуализации графика индикаторы могут быть полезными в этой стезе, но они не всегда актуальны для реального торгового процесса.

В Syndicate пошли немного по другому пути и используют рыночные данные вместо графика. В структуре такого подхода выделяется:

1. Ядро или аналитическая машина, куда поступают различные рыночные данные (объемы, лимитные ордера и их характеристики, дельты и др.).
2. Аналитическая машина анализирует эту информацию, выявляя торговые ситуации, где можно торговать.
3. Если такая ситуация обнаружена, данные передаются торговому роботу, который выполняет соответствующую торговую операцию.

У фонда внедрена собственная скоринговая система, которая отвечает за отбор монет для торговли. Основные аспекты этой системы:

Критерии отбора: Фонд не торгует случайными или малоизвестными монетами. Основное внимание уделяется монетам с достаточным торговым объемом.Основные монеты: При консервативных стратегиях торгуются главным образом биткойн и эфир. Для более динамичных стратегий рассматриваются монеты, входящие в топ-30 CoinMarketCap.Адаптивность к рынку: Если какая-то монета выделяется на рынке по объему, это не автоматически делает ее предметом торговли. Робот не меняет свой список торгуемых монет каждый день; изменения в списке происходят примерно раз в квартал или месяц, в зависимости от динамики рынка и текущего скоринга.Регулярный анализ: На основе скоринга формируется пул монет, которыми будет вестись торговля в ближайшее время.

Гибкость в алготрейдинге

Все крупные биржи активно используют торговые алгоритмы, адаптируя их под текущие рыночные условия. Ключевые моменты:

• Постоянные изменения: Биржи регулярно проводят технические работы, в ходе которых происходит перезапуск или модификация торговых алгоритмов. Это позволяет адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям.
• Реакция на динамику рынка: Изменение алгоритмов может происходить с разной частотой — от раз в полгода до раза в квартал, в зависимости от динамики рынка.
• Стимулирование торгов: Иногда биржи проводят конкурсы, привлекая трейдеров большими призами. В такие моменты биржа адаптирует свои алгоритмы для увеличения прибыли.
• Обновление алгоритмов: Невозможно создать один универсальный алгоритм, который будет эффективно работать на протяжении многих лет. Рынок меняется, и алгоритмы должны меняться вместе с ним.
• Регулировка рисков: В условиях высокой волатильности рынка особое внимание уделяется регулированию рисков в торговых системах, чтобы обеспечить безопасность средств клиентов. Гибкость — ключевой принцип: гибкость важна как для ручного трейдера, так и для алгоритмического фонда. Эффективнее регулировать и адаптировать существующие торговые системы, чем создавать множество новых. У Syndicate всего 5 торговых алгоритмов.

В заключение, гибкость в алготрейдинге — это способность адаптироваться к постоянно меняющемуся рынку, реагируя на его динамику и обеспечивая оптимальную производительность и минимальные риски.

Рациональный подход к созданию торговых алгоритмов

В торговле на рынке ключевым является понимание, что любая система может работать, но не всегда. Начинающие трейдеры часто ошибочно полагают, что секрет успеха заключается в наличии идеальной торговой системы. На практике даже простой алгоритм, такой как пересечение скользящих средних, может быть прибыльным при правильной автоматизации и грамотном риск-менеджменте. Ценность алгоритма определяется не столько самой торговой системой, сколько ее реализацией и учетом всех рисков и нюансов. При создании торговых алгоритмов важно учитывать реальные условия рынка, а не только базироваться на бэктестинге, так как он не всегда дает полную картину реальной работы алгоритма.

При создании торговых алгоритмов важно учесть различие между бэктестингом и реальной торговлей. В фонде Syndicate, прежде чем использовать торговые алгоритмы на реальном рынке или предоставлять их клиентам, они тестируются в реальных условиях на протяжении от полугодо до года. Такой подход усложняет процесс разработки, но делает алгоритмы более надежными и эффективными. Бэктестинг не всегда учитывает непредвиденные рыночные условия, такие как высокая волатильность или задержки исполнения ордеров, что может существенно повлиять на результативность системы. В Syndicate делается акцент на долгосрочную устойчивость и надежность алгоритмов, поскольку репутация компании и доверие клиентов ставятся на первое место. Алгоритмы тестируются с повышенными рисками, чтобы определить их предел прочности и лучше понять, как они будут вести себя в экстремальных рыночных ситуациях.

Ответы на вопросы:

– Когда и как стратегии претерпевают изменения в риск менеджменте?

Изменения в риск-менеджменте стратегий происходят, когда на рынке наблюдаются непонятные или экстремальные ситуации. Существует стандартный паттерн риска для обычных рыночных условий. Однако, если рынок демонстрирует необычное поведение, риски уменьшаются. Решения принимаются на основе опыта и понимания макроэкономических факторов, а не автоматически. Несмотря на автоматизацию торговли, команда постоянно следит за рыночной ситуацией и мировой экономикой. Если прогнозируются негативные события на рынке, принимаются меры для снижения рисков, даже если это может уменьшить доходность. Первостепенная задача – это выживание. Стратегии риск-менеджмента в компании базируются на анализе экспертов, в частности штатного опытного риск-менеджера. При возникновении потенциально сложных ситуаций на рынке, команда проводит совещание, анализируя и обсуждая ситуацию. Основная философия заключается в том, что лучше перестраховаться, чем столкнуться с неожиданными потерями. Хотя невозможно точно предсказать поведение рынка, команда опирается на макроэкономические показатели, понимая цикличность рынков. Рост рынка не бесконечен, и определенные экономические сигналы могут служить предвестниками изменений. Если на рынке или в макроэкономической ситуации наблюдаются отклонения, команда становится более осторожной, опираясь на свой опыт и прошлые кризисы. Главная цель – защитить инвестиции и всегда быть готовыми к изменяющимся условиям.

– Вы говорили что не проводите бэктест, как тогда вы проверяете устойчивость стратегии в экстремальных рыночных ситуациях как например в марте 2020 года, когда рынок обвалился на 70%?

Бэктесты используются не как основной инструмент проверки, а чтобы первоначально понять жизнеспособность стратегии. Когда появляется новая идея или набор правил, они сначала визуализируются, после чего реализуются разработчиками. Затем проводится бэктест для определения потенциальной эффективности этой идеи. Если стратегия не показывает жизнеспособности на бэктесте, она отбрасывается. Если есть особые нюансы или сложности, решается вопрос об их устранении. После успешного бэктеста стратегия размещается на реальном счете на бирже, где ей необходимо доказать свою прочность на агрссеивных настройках в течение полугода или года без ручного вмешательства. Это помогает понять,, насколько устойчива система в реальных рыночных условиях.

– При каком значении просадки алгоритмы будут остановлены? Условно, какой максимальный размер капитала, который стратегия может потерять?

При просадке в 30% капитала, алгоритмы автоматически останавливаются благодаря встроенному “стоп-крану”. Это предельное значение потерь, установленное для всех фьючерсных алгоритмов.

– Вопрос,более конкретный про стратегию. Хотелось бы узнать, мы поняли, что это усредняющий алгоритм, то есть сетка, видимо широко диверсифицированная по разным парам. Хотелось бы спросить про фьючерсы. Вот сколько количество усреднений и и до какого процента маржи в максимуме может загрузиться?

На фьючерсных системах максимальная загрузка маржи составляет 50%. То есть, система не может загрузить депозит более чем на половину. В каждом алгоритме присутствует уникальная математика, которая отличает нас и делает сильными на рынке. Однако детально раскрывать ее нюансы мы не можем, так как это наше конкурентное преимущество. Например, если у вас депозит 1000 долларов, то максимальная загрузка составит 500 долларов, оставшиеся 500 всегда остаются свободными. Это снижает доходность, но это плата за отсутствие высокоого риска.

– Есть два типа рынка: Тренд и флет. Как определить смену типа рынка?

Никак. Определение смены типа рынка сложно и неочевидно. Чаще всего, тренд становится заметным уже после его начала. Тренд — это последовательное движение цены, а чтобы утверждать о развороте рынка, необходимо достаточное количество времени и данных. Ловля рыночных разворотов может быть рискованной и привести к потерям.

Однако, можно следить за определенными показателями, такими как объемы торгов или анализировать отчеты крупнейших банков и хедж-фондов. Изучая их аппетит к рискам, можно делать выводы о текущем состоянии рынка. Если крупные игроки не проявляют интерес к рискованным активам, возможно, рынок не в лучшем состоянии.

Цикличность аппетита к риску у крупных инвесторов коррелирует с изменениями на рынке. И хотя точный момент разворота предсказать невозможно, можно следить за текущими изменениями, адаптировать свои стратегии и таким образом минимизировать риски.

Алгоритмический трейдинг против ручного

Алгоритмический трейдинг на дистанции безусловно превосходит ручной. Основная причина — отсутствие эмоций, которые играют ключевую роль в решениях человеческих трейдеров. В ручном трейдинге инвесторы сталкиваются с FOMO — страхом упустить возможность. Вячеслав помнит, как проводил без сна двое суток, отслеживая сделки на огромные суммы, боясь пропустить какие-либо изменения. Роботы не испытывают усталости и эмоций: они могут ждать нужный момент неограниченное время и не пропустят его.

“Это огромный кайф мне кажется, ты понимаешь, что ты можешь спать спокойно, если биткойн будет лететь куда-то там в космос, ты не упустишь этот момент”

Рассматривая фондовый рынок 2010-2012 годов, можно заметить, что он был менее насыщен торговыми алгоритмами. Однако технологии развиваются с каждым годом. Сейчас, когда на рынок заходят крупные инвесторы и фонда, они сталкиваются с выбором между организацией команды ручных трейдеров и алгоритмическим трейдингом, последний выглядит более привлекательным, эффективным и экономически выгодным на дистанции.

Алгоритмы будут совершенствоваться, так же как и рынки. Несмотря на то что криптовалютный рынок относительно молод и многие биржи ещё не достаточно совершенны технически, прогресс не стоит на месте.

Регистрируйся и легко увеличивай свой капитал на TradeLink: https://clck.ru/356prC

Стань частью комьюнити успешных инвесторов, в котором профессионалы помогают выйти на пассивный доход:

Telegram: t.me/tradelink_marketplace

Instagram: https://www.instagram.com/tradelink.pro

TikTok: tiktok.com/@tradelink.pro