Рестейкинг: зачем он нужен и как на нем зарабатывать

Рестейкинг: зачем он нужен и как на нем зарабатывать

Содержание

Введение

Рестейкинг — это один из актуальных инструментов в экосистеме DeFi, позволяющий повысить доходность уже застейканных токенов. Вместо того, чтобы токены просто участвовали в обеспечении безопасности одной сети, они могут быть задействованы повторно — например, в рамках дополнительных протоколов или сервисов. Подход получил широкое распространение и стал популярным среди пользователей, стремящихся эффективно использовать свои активы.

Что такое рестейкинг

restaking

Понятие рестейкинга

Рестейкинг — это механизм, при котором уже застейканные токены можно использовать повторно для участия в других протоколах, не извлекая их из основного стейкинга. Вместо того чтобы простаивать, эти активы продолжают работать, принося дополнительный доход.

Проще говоря, вы задействовали токены в стейкинге, и теперь те же самые токены используются ещё где-то — например, для обеспечения безопасности других проектов. Это позволяет получать несколько потоков дохода с одного и того же актива.

Отличие от классического стейкинга

Классический стейкинг — это участие токенов в одной сети, где они заблокированы и приносят фиксированный или прогнозируемый доход.

Рестейкинг — следующий уровень: токены продолжают работать в основной сети, но дополнительно задействуются в других протоколах, обычно для обеспечения их безопасности.

Мультистейкинг — более общий подход, при котором один и тот же актив может участвовать в нескольких механизмах доходности одновременно — не обязательно только для валидации, как в рестейкинге. Это может быть участие в DeFi-протоколах, DAO или фарминге через деривативы.

Параметр

Классический стейкинг

Рестейкинг

Мультистейкинг

Источник дохода

Один

Несколько

Несколько

Где работают токены

В одной сети

В нескольких протоколах

В разных механизмах и сценариях

Гибкость

Низкая

Средняя/высокая

Высокая

Риск

Умеренный

Повышенный (риск протоколов)

Зависит от сценариев (выше обычного)

Техническая сложность

Низкая

Средняя

От средней до высокой

Рестейкинг и мультистейкинг подойдут тем, кто хочет получить максимальную эффективность от своих активов. Но важно понимать, как и где именно работают ваши токены — дополнительные источники дохода часто сопровождаются повышенными рисками и более сложной логикой управления.

Механизм работы рестейкинга

howitworks

Рестейкинг основан на использовании смарт-контрактов. Всё работает через специальные токены, которые вы получаете в обмен на участие в стейкинге. Это так называемые ликвидные токены (LST), например, stETH.

Сначала вы участвуете в стейкинге — блокируете свои токены в сети. После этого получаете ликвидную версию этих токенов. Дальше вы можете передать её на другие платформы, которые позволяют использовать актив повторно. Там эти токены продолжают «работать» и приносят дополнительный доход. При этом основной стейк остаётся заблокирован и тоже приносит прибыль.

То есть один актив даёт сразу два источника дохода. Всё это работает автоматически — смарт-контракты управляют токенами и не дают вам рисковать больше, чем вы можете.

Смарт-контракты

Ключевую роль в механике рестейкинга играют смарт-контракты. Именно они обеспечивают корректную работу системы и соблюдение следующих условий:

  • Контроль уникальности использования — предотвращают одновременное задействование токенов в несовместимых протоколах (например, двойное стейкинг-использование);

  • Правильный расчёт дохода — отслеживают, сколько и откуда вы должны получить вознаграждение;

  • Управление доступом к активам — позволяют вывести токены только в рамках заданных правил (например, по истечении блокировки или по условиям выхода из протокола).

Проще говоря, смарт-контракты выступают как автоматизированные координаторы и защитники: они обеспечивают соблюдение правил, минимизируют риски ошибок и делают процесс повторного использования токенов безопасным и предсказуемым.

Примеры платформ для рестейкинга

Рестейкинг уже поддерживают несколько крупных платформ:

  • EigenLayer — позволяет повторно использовать ликвидные токены и делегировать их другим протоколам.

  • Lido — популярная система ликвидного стейкинга. Выдаёт токены вроде stETH, которые подходят для рестейкинга.

  • Ether.fi — сочетает стейкинг и доступ к restaking в одном интерфейсе.

  • Renzo — платформа с простым и понятным способом подключения к рестейкингу.

  • Karak — новое решение, где тоже появится возможность использовать ликвидные токены повторно.

Все эти платформы открывают возможность получать дополнительный доход с уже застейканных активов. Но у каждой — свои механики, риски и правила. Прежде чем использовать тот или иной протокол, важно понять, как он устроен, на каких условиях работает и какие обязательства несёт инвестор. Вместо того чтобы слепо повторять чужие шаги, лучше разобраться в деталях — это поможет принимать более осознанные и обоснованные решения.

Преимущества рестейкинга

benefits

Увеличенная доходность

Рестейкинг помогает зарабатывать больше без дополнительных вложений. Токены, которые уже участвуют в стейкинге, можно использовать повторно. Это позволяет получать доход сразу из нескольких источников.

Например, токен остается в основной сети и приносит стандартную награду. При этом его ликвидная версия подключается к другому протоколу, где тоже идёт начисление процентов. В итоге один актив работает на два направления и даёт выше общую доходность.

Такой подход позволяет:

  • получить больше процентов при тех же вложениях;

  • использовать ликвидные токены, а не просто держать их в кошельке;

  • участвовать в новых протоколах и получать бонусы от них.

Поддержка безопасности и децентрализации

Такой подход помогает новым протоколам обеспечить базовый уровень безопасности без необходимости строить собственную инфраструктуру валидаторов с нуля. За счёт подключения к существующему пулу стейкеров и валидаторов (например, в Ethereum), они могут быстрее масштабироваться и сосредоточиться на развитии продукта. Это снижает централизацию влияния и делает систему более гибкой и доступной для подключения новых участников.

Для новых сетей рестейкинг — это возможность с самого старта опираться на уже существующую сеть валидаторов и стейкеров, без необходимости строить собственную инфраструктуру с нуля. А для инвесторов — способ подключиться к развитию новых протоколов и получать дополнительный доход за счёт повторного использования уже застейканных активов.

Риски и недостатки рестейкинга

risks

Уязвимости протоколов и смарт-контрактов

Рестейкинг связан с использованием DeFi-протоколов, которые работают на основе смарт-контрактов. Эти контракты автоматически управляют вашими токенами, без участия человека. Если в коде есть ошибка или уязвимость, это может привести к потере средств.

Ошибки в смарт-контрактах могут иметь серьёзные последствия, особенно в системах, где управление активами полностью автоматизировано. В 2022 году проект Beanstalk лишился более $180 миллионов после того, как злоумышленник с помощью flash‑loan получил контроль над системой голосования и вывел средства. А в 2021 году в результате атаки на интерфейс BadgerDAO пользователи подписывали вредоносные транзакции, что позволило атакующему похитить активы на сумму около $120 миллионов.

Кроме технических проблем есть и другой риск. Некоторые платформы могут вести себя нечестно: менять правила, не выплачивать вознаграждение или просто исчезать вместе с деньгами. Даже если протокол выглядит надёжным, вы всё равно отдаёте контроль над своими токенами стороннему сервису.

Сложность и ликвидность

Рестейкинг — это не самый простой процесс. Чтобы всё правильно настроить, нужно разбираться в платформах, токенах и сроках блокировки. Новичку легко запутаться или допустить ошибку, которая приведёт к потерям.

Также важно учитывать проблему ликвидности. Некоторые платформы не позволяют быстро вывести токены. Нужно ждать определённое время или платить комиссию. В экстренной ситуации это может стать проблемой.

Комиссии — ещё один минус. Они могут «съесть» часть дохода, особенно если вы часто перемещаете токены между протоколами. В некоторых сетях это особенно заметно из-за высокой стоимости транзакций.

Рестейкинг: с чего начать и на что обратить внимание

howtostart

Выбор подходящей платформы

Перед тем как использовать рестейкинг, важно выбрать надежную платформу. Не стоит спешить. Нужно убедиться, что сервис прошел аудит. Это проверка кода, которую проводят независимые специалисты. Аудит помогает выявить ошибки и защитить средства пользователей.

Также стоит изучить, кто стоит за проектом. Хорошо, если команда открыта и у неё есть опыт в DeFi. Протокол с прозрачной статистикой и активным сообществом вызывает больше доверия. Полезно посмотреть, как давно работает платформа и были ли у неё сбои.

Нужно проверить, поддерживает ли платформа те токены, которые у вас есть. Некоторые сервисы работают только с определенными активами и сетями. Также стоит заранее узнать, как устроен вывод средств и есть ли комиссии при операциях.

Пошаговый процесс рестейкинга

Процесс рестейкинга занимает несколько минут, если вы уже знакомы с криптокошельками. Вот короткая инструкция:

  1. Подключите кошелек. Зайдите на сайт выбранной платформы и подключите свой криптокошелек (например, MetaMask).

  2. Выберите токен и пул. Убедитесь, что у вас есть нужный ликвидный токен. Выберите, куда хотите направить его для рестейкинга.

  3. Проверьте условия. Посмотрите на доходность, сроки вывода и комиссию. Лучше не соглашаться сразу — сначала сравните варианты.

  4. Подтвердите транзакцию. Нажмите «Stake» или «Restake» и одобрите операцию в кошельке. Токены отправятся в контракт.

  5. Следите за статусом. После отправки проверьте, что ваши активы видны на платформе и начисляется доход.

Этот процесс может отличаться в деталях, но суть остается одной: подключение, выбор, подтверждение.

Заключение

Рестейкинг открывает новые возможности для инвесторов. Он позволяет увеличить доход с уже застейканных токенов и помогает развиваться молодым протоколам. Но вместе с этим появляются и риски — как технические, так и финансовые.

Чтобы использовать рестейкинг с пользой, нужно внимательно подходить к выбору платформ и не торопиться. Без понимания, как устроен процесс, можно легко потерять часть средств или заблокировать их на долгий срок.

Для новичков лучший способ начать — попробовать работу с одной надёжной платформой и небольшим количеством токенов. Со временем, когда появится опыт, можно расширять участие и пробовать новые стратегии.

Рестейкинг — это шаг вперёд в мире DeFi. Он даёт больше свободы, но требует внимания. Чем лучше вы понимаете, как он работает, тем больше пользы сможете получить.